随着美联储加强鹰派政策,美元有望再创新高
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FXT 攥写
- 6月 16, 2022
- FXT 市场分析
随着美联储(Federal Reserve)和拜登总统(President Biden)加大遏制通胀的决心,美元将在2022年保持其上行轨迹,并且美元兑其他主要货币汇率将进一步攀升。
美联储刚刚公布了近 30 年来最大的目标利率上调,显示了其应对美国经济急剧通胀的决心。
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6月15日,美联储宣布将目标利率上调75个基点,这是自1994年以来的最大加息。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)也表示,如果通胀没有开始缓解,7月份可能会进行类似的加息。
此次加息75个基点,是1994年以来的最大加息幅度,也超出了6月份加息50个基点的普遍预期。
美联储此前曾努力通过4月和5月的连续加息来遏制物价上涨,但5月份的官方通胀数据仍持续走高,创下40年来高点8.6%,包含此次加息,导致总共累计上涨75个基点。
虽然极高的通货膨胀水平是货币购买力下降的重大因素,并且通常会导致其汇率的相应下降,但与包括欧元和日元在内的其他主要货币相比,美元今年反而升值得更高。
周二,美元指数升至105.42点的20年来高点,因为预期美联储会更积极地加息,而鲍威尔随后也兑现了这一预期。
这一增长的原因归咎于,欧洲央行和日本央行迄今都没有任何追随美联储鹰派立场的举措。这意味着与以欧元或日元计价的资产相比,以美元计价的资产将产生更高的回报。
迄今为止,日本经济并未受到西方发达经济体的通货膨胀影响。与去年同期相比,5月份东京的核心消费者价格指数仅上涨了1.9%。
这一涨幅不仅远低于欧元区和美国的通胀数据,也低于日本央行2%的通胀目标。
日本经济没有受到通货膨胀的影响,而是继续与困扰日本经济20多年的通货紧缩压力作斗争。
欧元区则不同,其通胀水平接近美国。4月份官方公布的通货膨胀率为7.4%,而欧盟统计局(Eurostat)预计该数字将在 5 月份进一步上升至 8.1%。
由于乌克兰爆发军事冲突,危及来自俄罗斯的能源供应问题,可能另欧洲更容易受到通货膨胀的影响。
然而,与美联储的鹰派基调形成鲜明对比的是,欧洲央行(ECB)在连续8年维持负利率后,面对剧烈的通货膨胀迟迟没有行动。
欧洲央行刚刚公布了7月份加息的计划,这将是自2011年以来的首次加息。尽管许多在专家呼吁加息50个基点,但此次加息幅度将相对温和,将增加25个基点。
欧洲央行主席克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)曾表示,欧元区在今年第三季度末之前不会退出负利率。
欧洲央行在6月15日召开紧急会议,以应对债券市场暴跌和对新债务危机的担忧。欧洲央行管理委员会成员马里奥·森特诺(Mario Centeno)表示,加息的步伐将只会“循序渐进的”。
尽管自2022年初以来通胀水平飙升,但鉴于欧洲央行和日本央行对各自利率机制的态度相对温和,所以美联储的鹰派作风使得美元上涨也就不足为奇了。